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企业资讯
2024
9月
【招商海外】电商2024Q2财报总结:竞争持续用户体验为先,盈利能力凸显韧性
2024年上半年电商行业渗透率提升,低价竞争持续,平台强调用户体验,利润整体超预期。下半年展望基本面保持韧性,高额股东回报延续,推荐阿里巴巴、京东、拼多多、唯品会。
作者: 丁浙川
2024/09/14
1936
7月
【招商海外|深度更新】阿里巴巴:用户为先,重启增长
阿里巴巴通过内部结构调整和聚焦“用户为先”的战略调整,有效提振了市场份额和业务增长。报告指出,这些调整促使阿里巴巴主营业务复苏,并预计未来直播电商增速放缓和价格竞争减轻将改善行业格局。长期而言,阿里巴巴凭借丰富的商品供应、强大的品牌资源和正品保障等核心竞争力,能够支撑稳健增长。此外,全站推广等新工具的应用有望提高货币化率,为电商收入和利润带来增量。阿里巴巴还持续提供高额股东回报,增强了投资者信心。总体来看,阿里巴巴展现出强劲的增长韧性和长期发展潜力。
作者: 丁浙川
2024/07/30
1626
【招商海外商社&交运|深度报告】满帮集团:跨城货运平台龙头,高市占强壁垒稳变现
满帮集团作为跨城数字货运龙头,通过平台高效匹配司机与货主,实现规模与盈利双增长。创始人拥有近80%投票权,股东回报稳定。年履约单量超1.6亿,收入和Non-GAAP净利润年复合增长率分别达48%和113%。跨城货运市场潜力巨大,线上化率仅15%,具有广阔发展空间。公司凭借高市占和双边网络效应巩固竞争优势,通过货运经纪、会员、抽佣和服务增值多元变现。未来货主和单量增长将驱动业绩持续上升,首次覆盖给予积极评级。
作者: 招商海外商社团队
2024/07/11
2768
【招商海外】拼多多事件点评:亚马逊推出低价商店,预计对Temu影响有限
预计亚马逊低价商店对TEMU影响有限
作者: 丁浙川
2024/07/01
1737
6月
【招商海外商社】商社行业2024年中期策略报告:关注体验式消费、性价比消费、兴趣消费三条主线
2024年以来社零大盘稳健增长,线上零售及服务零售表现突出,关注体验式消费、性价比消费、兴趣消费三大主线。
作者: 丁浙川、李秀敏
2024/06/25
1106
【招商海外】美团2024Q1业绩点评:核心分部增长亮眼,优选减亏超预期
美团发布24Q1财报,24Q1公司营收732.8亿/+25.0%,经营OP 52.1亿;经调整净利74.9亿/+36.4%。其中,核心本地商业分部收入为546.3亿/+27.4%,经营OP为97.0亿/+2.7%;新业务收入为186.5亿/+18.5%,OP为-27.6亿。本季度公司核心分部收入及OP增速均好于预期,优选减亏幅度亦超预期;长期看,公司到店、外卖业务成长性与壁垒仍具。
作者: 丁浙川
2024/06/11
1253
5月
【招商海外 | 深度更新】叮咚买菜:竞争趋缓,壁垒深厚,重启扩张
当前公司在稳盈利的基础上重新进入扩张轨道,预计在规模扩张的同时实现利润的高增长。
作者: 丁浙川
2024/05/29
2121
【招商海外】拼多多2024Q1财报点评:利润远超市场预期,TEMU盈利在望
拼多多2024Q1业绩超预期,营收同比增长130.7%至868.1亿元,净利增202.2%达306亿元。
作者: 丁浙川
2024/05/23
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